Кліматичні ризики у фінансовому бізнесі
Краснова І. В., Примостка Л. О., Лавренюк В. В.

Краснова І. В., Примостка Л. О., Лавренюк В. В. Кліматичні ризики у фінансовому бізнесі. Проблеми економіки. 2021. №3. C. 140–146.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2021-3-140-146

Розділ: Фінанси та банківська справа

УДК 336.71

Анотація:
Мета статті полягає у виявленні властивостей та напрямів впливу зміни клімату на профіль фінансового бізнесу, модифікації фінансових ризиків з урахуванням ризиків кліматичних змін. Зміни клімату мають глобальний характер, формуючи нові виклики як для корпорацій, фінансових установ і центральних банків, так і для економіки в цілому. Наведено статистику масштабів загрозливого впливу кліматичних ризиків на економіку та фінансовий сектор. Зазначено, що агрегований вплив кліматичних ризиків значно перевищує збитки від краху фінансових ринків. Зокрема, через природні катастрофи у 2020 році світова економіка зазнала збитків у розмірі близько 200 млрд дол США. Систематизовано й узагальнено властивості кліматичних ризиків, до яких віднесено: непередбачуваність, радикальна невизначеність, складна динаміка, ланцюговий ефект, незворотність, нелійнійність. Внаслідок високого рівня невизначеності проблема інтеграції кліматичних ризиків у систему ризик-менеджменту фінансових установ залишається особливо складною. Визначено напрями трансформації ризиків, що генеруються глобальними змінами клімату у фінансові ризики. Зазначено, що, незважаючи на загрозливий вплив збитків, спричинених надзвичайними погодними явищами та кліматичними катастрофами, управління цими ризиками все ще характеризується низьким рівнем проникнення в систему ризик-орієнтованого управління фінансовими установами. Для того щоб фінансовий бізнес ефективно управляв ризиками з урахуванням змін клімату, запропоновано інноваційні підходи, що мають стратегічне значення, зокрема, такі як «зелені» облігації та облігації катастроф. Від того, наскільки успішно фінансові установи зможуть реалізувати свою політику у цьому напрямі, залежатиме фінансова стабільність і сталий динамічний розвиток економіки.

Ключові слова: клімат, властивості кліматичних ризиків, фізичні ризики, транзитні ризики, фінансові ризики, фінансові інновації, зелені облігації, облігації катастроф.

Рис.: 3. Бібл.: 13.

Краснова Ірина Вікторівна – доктор економічних наук, професор, професор, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: krasnova_iryna@kneu.edu.ua
Примостка Людмила Олександрівна – доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: priml@ukr.net
Лавренюк Владислав Володимирович – кандидат економічних наук, доцент, доцент, кафедра банківської справи та страхування, Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана (просп. Берестейський, 54/1, Київ, 03057, Україна)
Email: lavrenkneu@ukr.net

Список використаних у статті джерел

Глобальний прогноз ризиків на 2020 рік. Як вплинуть катастрофічні явища на світовий ВВП? Форіншурер: дослідження страхового ринку. 2019. URL: https://forinsurer.com/news/19/12/27/37568
Bolton P., Morgan L., Pereira da Silva L. A., Samama F., Svartzman R. The green swan Central banking and financial stability in the age of climate change. Work papir. Bank for International Settlements 2020. All rights reserved. URL: https://www.bis.org/publ/othp31.pdf
Dietz S., Bowen A., Dixon C., Gradwell P. ‘Climate value at risk’ of global financial assets. Nature. 2016. Vol. 6. Р. 676–679. URL: http://www.nature.com/nclimate/journal/v6/n7/full/nclimate2972.html
Sini M., Campiglio E., Zenghelis D. The Climate Impact of Quantitative Easing. The Centre for Climate Change Economics and Policy (CCCEP) & The Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment, 2017.
Mercure J. F., Pollitt H., Vi?uales J. E., Edwards N. R., Holden P. B., Chewpreecha U., Salas P., Sognnaes I., Lam A., Knobloch F. Macroeconomic Impact of Stranded Fossil Fuel Assets.” Nature Climate Change. 2018. Vol. 8 (7). Р. 588–593. DOI: 10.1038/s41558-018-0182-1
IRENA. 2017. “Stranded Assets and Renewables: How the Energy Transition Affects the Value of Energy Reserves, Buildings and Capital Stock.” Abu Dhabi : International Renewable Energy Agency (IRENA).
Mark Carney: Resolving the climate paradox. URL: htts://www.bis.org/review/r160926h.pdf
Developing Sustainable Finance definitions and taxonomies // OECD iLibrary. URL: https://www.oecd-ilibrary.org/sites/134a2dbe-en/1/3/1/2/index.html?itemId=/content/publication/134a2dbe-en&_csp_=062998fb6eb20cf4e25d9a4ba3ba529e&itemIGO=oecd&itemContentType=book
Краснова І. В. Концепція сталого розвитку та вихід на ринки «сталих інвестицій. Ринок цінних паперів України. 2012. № 10. С. 17–24.
Defining ‘green’ in the context of green finance. Final report // European Commission, October 2017. URL: https://ec.europa.eu/environment/enveco/sustainable_finance/pdf/studies/Defining%20Green%20in%20green%20finance%20-%20final%20report%20published%20on%20eu%20website.pdf
DG Treasury, Banque de France, and ACPR. (2017). Assessing Climate Change- Related Risks in the Banking Sector. Directorate General of the Treasury. URL: https://www.tresor.economie.gouv.fr/Ressources/File/433465
Cleary, Patrick, William Harding, Jeremy McDaniels, Jean-Philippe Svoronos, and Jeffery Yong. 2019. FSI Insights on Policy Implementation Turning up the Heat – Climate Risk Assessment in the Insurance Sector. URL: https://www.bis.org/fsi/publ/insights20.pdf
Kampa Ch. Alternative Risk Transfer: The Convergence of The Insurance and Capital Markets. A Three Part Series / ISI. 2010. 19th July. URL: http://www.insurancestudies.org/wp-content/uploads/2010/07/ISI_Insurance-Convergence-Series-Part-I.pdf